A Segurança do Mercado de Energia Elétrica Gerenciamento de Riscos e Tratamento de Incertezas

Ementa:

1. Fundamentos do Mercado de Energia Elétrica: 
   • Conceitos gerais de formação dos preços da eletricidade;
   • Mercados competitivos de eletricidade;
   • Exemplos internacionais de arquiteturas de mercados de energia elétrica;
   • Mercado brasileiro de energia elétrica;
   • Visão Geral sobre o ambiente de negociações do Setor Elétrico Brasileiro.
2. Comercialização de Energia Elétrica:
   • Conceitos Básicos envolvendo a atuação no mercado de energia elétrica no Brasil;
     • Garantia física;
     • Lastro de Energia e Potência;
     • Os leilões, suas oportunidades e riscos;
     • Cálculo do PLD e sua correlação com a operação do sistema;
     • Visão geral das operações da CCEE;
     • Regras de comercialização;
     • Características básicas dos dois mercados (ACL e ACR).

3. Sistemas Monetários: Onde nascem os riscos:
   • Moeda, Fluxo de Caixa e Restrição de Sobrevivência;
   • Hipótese da Instabilidade Financeira;
   • O papel da Regulação: visão convencional x abordagem dinâmica.
4. Breve Histórico da Regulação Bancária com ênfase na sua arquitetura atual. Tipos de Risco e Instrumentos de Regulação:
   • Acordo de Basiléia: breve histórico;
   • Os diversos tipos de risco: registro, negociação e liquidação dos contratos;
   • Esquemas robustos de Liquidação.
5. Os riscos financeiros no setor elétrico:
   • Fragilidades Financeiras: “de onde veem os riscos?”;
   • Despacho Centralizado x Lógica Contratual;
   • MRE, MCP: o tamanho do problema;
   • Como avançar na mitigação dos riscos. O que pensam os reguladores do mercado.
6. Representação das incertezas:
   • Revisão de conceitos de probabilidade, variáveis aleatórias e eventos;
   • Distribuição de probabilidades;
   • Métricas para tratamento das incertezas.
7. Princípios da comercialização de energia:
   • Contratos de energia nos diversos ambientes de comercialização;
   • Processos de gestão da comercialização (Mark-to-Market, retorno etc.);
   • Características básicas dos dois mercados (ACL e ACR);
   • Formação de preços no curto prazo e no mercado bilateral;
   • Tarifa no mercado regulado.
8. Medição do risco em ambiente de incerteza e estabelecimento do equilíbrio entre risco e retorno:
   • Motivação e o conceito de risco;
   • O papel da probabilidade e da estatística na gestão de risco;
   • Fatores de risco no mercado de energia elétrica no Brasil;
   • O que é uma medida de risco?
   • Quais as propriedades conceituais desejáveis de uma medida de risco?
   • Modelo de gestão de risco no setor elétrico brasileiro;
   • Medidas de risco;
   • Variância e Desvio padrão;
   • Downside risk;
   • Valor em risco (VaR);
   • Valor em risco condicionado (CVaR);
   • Teste de Stress;
   • Sistemas desenvolvidos para medida e tratamento dos riscos.
9. Visão Conceitual sobre Programação Estocástica:
   • Conceitos Básicos, Técnica para Modelagem e Representação de Incertezas;
   • Representação do Risco em modelos de otimização;
   • Modelagem de Risco em Operações Comerciais;
   • Conceitos Gerais: percepção de riscos e incertezas para os Agentes;
   • Modelo para Análise de Contratação de Energia e Modelagem do Risco de uma Operação Comercial de Venda;
   • Estratégia de Contratação (Venda): Definição de estratégia ótima de contratação (análise de risco x retorno);
   • Políticas de Gerenciamento de Risco utilizando CVaR como métrica: a influência da contabilização periódica do CVaR nos resultados (estratégias);
   • Operação ‘swap-volume’ de contratação: Estabelecimento de proteção a uma ou ambas as partes envolvidas, em períodos de vulnerabilidade ao mercado de curto prazo, de forma a definir o montante da “troca” de volumes de energia entre partes, dado os principais condicionantes;
   • Efeito de complementaridade entre a geração de Usinas e reflexos na estratégia de contratação: Análise do nível ótimo de contratação conjunta dessas fontes e definição da composição do portfólio;
   • Participação comercial de uma empresa tipicamente Hidrogeradora em Usinas Eólicas em Operação: Modelo de negócio capaz de explorar o efeito de complementaridade entre as fontes para a viabilização do arranjo comercial e mitigação do risco;
   • Investimento em projetos eólicos por parte de uma empresa tipicamente hidrogeradora, de forma a auferir a sinergia o novo projeto com o parque existente e incorporar esse valor na análise de viabilidade do empreendimento;
   • Gerenciamento de Risco via diversificação de Portfólio: Conceito geral da Teoria do Portfólio e Exemplos práticos de aplicação da TP na área de Energia;
   • Precificação de contratos e de cláusulas de flexibilidade: Em relação ao montante a ser entregue em contratos por quantidade, de forma a incorporar no preço final o risco que o agente se expõe ao incluir tal cláusula em contratos;
   • Estudos Gerais de Análise de Risco e Gestão de Portfólio/Complementaridade;
   • Sazonalização da GF de UHEs – riscos e implicações;
   • Modelagem de Risco em Operações Comerciais – Agente Consumidor;
   • Conceitos Gerais: percepção de risco para o Agente Consumidor e Incertezas (PLD horário e Consumo);
   • Análise do perfil de consumo dos agentes do ACL.
10. Modelo Geral para Análise de Contratação de Energia: Agente Consumidor:
    • Tomada de Decisão para a compra de suprimento de energia: Contratação Imediata x Postergação com objetivo de minimizar o custo esperado e o risco associado da operação;
    • Modelagem de Risco em Operações Comerciais – Agente Comercializador;
    • Conceitos Gerais: percepção de risco para o Agente Comercializador e Incertezas (PLD e Geração);
    • Modelo Geral para Análise de Contratação de Energia: Agente Comercializador;
    • Operação de Compra e Venda de Contratos: Com opção de compra: contratos por quantidade e contratos por disponibilidade (usinas eólica e hidráulica). Com opção de venda: contratos por quantidade;
    • Estrutura Conceitual de Modelo de Gestão de Risco de Carteira com múltiplos contratos e ativos.

Atividades complementares:

• Visitas técnicas;
• Exercícios;
• Seminários sobre modelo de Análise de Risco x Retorno de Contratação de Energia;
• Avaliação e Apresentação dos TCCs;
• Prova ou outro processo de avaliação definido em sala de aula;
• Apresentação dos TCCs;
• Avaliação final.

Formato:

As aulas serão ministradas de forma online e ao vivo através do Google Meet, permitindo a interação entre os participantes e o professor.

Corpo Docente:

Carlos FREDerico Meschini Almeida (coordenador)

Ernani Teixeira Torres Filho.

Luiz Macahyba

Matheus Henrique Balan

Pedro Souza Rosa

Roberto Castro

Atenção:

A FDTE – Fundação para o Desenvolvimento Tecnológico da Engenharia, reserva-se o direito de não realizar este curso, ou modificar sua data.